-
掃碼關注
-
關注官方微信
聯系我們
掃碼關注
關注官方微信
聯系我們
融資租賃這條資金通路正閃現越來越多上市公司的身影。據不完全統計，自2017年以來，已有上百家上市公司借助融資租賃輸血。作為世界三大金融工具之一，最近幾年，融資租賃在中國得到了廣泛的應用，現已成為上市公司傳統融資渠道之外提高資產使用效率的一個有效路徑。
上市公司設立融資租賃的5大理由
一、國家政策
公司的設立往往是根據國家政策的走向，目前國家大力支持融資租賃行業。國家總理李克強視察工銀租賃更是為租賃行業這個在中國的新興行業帶來了更多的關注，同時其也講融資租賃比作經濟增長的新高地。對于上市公司這樣可能有多個板塊業務的集團公司而言，獲取融資租賃、商業保理、小額貸款、擔保、典當等牌照，其目的未必是為了怎么樣的經營，更多是的為了更加合理組合運用，利用不同的稅收政策、利用不同的地區差異，同一筆業務通過不同公司的對倒，既可以增加集團公司的合并報表，又可以合理避稅。
二、海外公司
很多上市公司在海外有自己的子公司，然后用自己的母公司和海外的子公司合資建立融資租賃公司，那就是具有海外投資的融資租賃公司，這樣的話可以借外債向境外融資，成本很低很低，對于很多大型集團企業來說，這條低成本融資渠道很重要。而且可融資金很多，利用投注差比如6億元的凈資產可能融資50億。
三、融資
一些落后產能行業已很難從銀行獲得貸款，包括一些大型國企。通過這種方式算是新增了一種融資渠道吧。一些煤炭，鋼材大型國企年現金流動輒上百億，通過設備售后反租盤活了一定的資產，投入到新的項目中，雖然要支付一定的保證金，費用及更高的利率，但較大的企業議價能力比較強，甚至有基準利率下浮，比較適合規模較大的玩家如工行租賃。原先不能貸款的相對風險相對較低或由國家打底的國企/企業現在就可以通過銀行表外的子公司融資了。其他的相對規模較小的企業通過融資租賃這種相對市場化的金融服務也可融得資金，利率相對較高，風險對于租賃公司也高。早期國家叫停過這個行業，最近幾年開始又做了，但銀行不可以拿儲蓄做。所以都是子公司，自行拆借資自己玩。
四、減少成本
可以減少融資成本，可以增加下游客戶粘性，可以打通上下游，盤活資金流。現在流行玩產業金融。比如說你又100塊錢，以前你需要左手把100塊給其他金融機構，然后右手又借入100塊。
五、放貸
融租也好，保理也好，小貸也好可以把他們統稱為放貸機構，成立這些機構的本質還是實業不好賺錢，要向金融業要利潤。
上市公司做融租有幾種模式。
第一個，靠著自身產業鏈做上下游的。例子就是某些建筑機械企業成立融租公司，利用融資租賃手段促進銷售，客戶在購買時可以選擇分期付款，降低購買門檻，由于產業鏈優勢，風控也能夠應付自如，大不了還不上錢了設備拉回公司翻新后重新出售。
第二種就是企業純有錢，希望成立融租公司實現放貸收益。一般這樣的企業自身已經進入經營平穩期，屬于現金牛角色，而主業大都為草根實業，發展空間不大那種。老板手里有錢苦于再投資無處尋找，成立銀行放貸在我國門檻又太高，索性成立保理、融租、小貸這些類金融企業實現放貸目的。如某上市服裝企業，自身現金流充足且業務平穩，無需大規模再投資，近年頻繁出手保理、融租、小貸乃至投資公司或房地產業。
第三類屬于市場已經存在的民營金融企業希望洗白業務。
融資租賃也好，內貿保理也好，費用并不低
融資租賃七大優勢
第一，解決融資渠道
毫無疑問，解決融資需求是開展融資租賃業務的最主要原因。上市公司大多數是長期投資項目，審批環節多、周期長、不確定因素多的銀行長期貸款，已經不能滿足上市公司的需求。
第二，改進現金流
通過融資租賃方式，承租人實際支付的費用比全額購買設備支付的費用少，資金占用少，可以減輕現金流的壓力。
第三，保持技術領先
融資租賃還可以規避設備技術陳舊的風險。融資租賃中，租賃期限和設備的技術適用期限基本一致，承租人可以用最少的資金，實現更新換代，保持技術上的領先。
第四，優化資產負債結構
融資租賃可以避免一次性支付對財務帶來的不良影響，節省流動資金并利于維護現有的信用額度，從而大大改善公司在新的租期中的現金流，優化資產負債結構。
第五，實現合理避稅
融資租賃可以通過加速折舊、租賃期內現金流安排等方式，幫助上市公司實現合理避稅。
第六，靈活
采用融資租賃能給承租人帶來很多靈活與方便。根據設備的用途、會計核算的需要和收入方式，有多種靈活還租的方式，具體由租賃雙方根據情況“量體裁衣”。
第七，方便
融資和融物一步到位。還可以制約出租方，當設備出了問題而出租方不認真解決時，承租人可以拒付租金。
正是源于上述七大優勢，融資租賃已經成為上市公司的“新寵”。而融資租賃互聯網金融平臺，因其融合了互聯網金融與融資租賃兩大“風口”，發展勢頭更為迅猛。
